O ano de 2022 foi marcado pelo volume de captação recorde na história da renda fixa, ao todo foram R$ 457 bilhões, puxados pela maior oferta de debêntures, CRI (Certificado de recebíveis imobiliários) e CRA (Certificado de recebíveis do agronegócio) no mercado de capitais. De janeiro a dezembro de 2022, as emissões de CRI atingiram o volume de R$ 50 bilhões, representando 49% de crescimento em relação ao mesmo período de 2021. As emissões de CRA cresceram 62% no ano, marcando um volume total de R$41 bilhões em emissões.
Na contramão do aquecimento de oferta observado no mercado primária de crédito privado, em 2022, ocorreu a saída líquida de R$ 163 bilhões nos fundos de investimento com saques líquidos também registrados em fundos de renda fixa.
Seguindo o monitoramento do mercado de crédito privado, a área de Capital Solutions do Ártica preparou um breve relatório sobre o resultado acumulado de 2022. Confira:
Mercado Primário 4º trimestre de 2022
Volume de captação record em renda fixa, R$ 457 MM em 2022, puxada pelas emissões de debêntures, CRI e CRA. As emissões de CRI de janeiro a dezembro de 2022 atingiram R$ 50 bilhões de reais (49% de crescimento em relação a 2021), enquanto o volume de CRA cresceu 62% no período
Renda fixa em 10 anos representa o maior volume de ofertas no mercado de capitais brasileiro
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Renda Fixa | 132 | 121 | 136 | 96 | 109 | 160 | 225 | 300 | 217 | 429 | 457 |
| Renda Variavel | 14 | 24 | 15 | 18 | 9 | 39 | 13 | 90 | 116 | 128 | 55 |
| Híbrido | 16 | 13 | 3 | 7 | 8 | 7 | 13 | 41 | 45 | 53 | 32 |
2021 → 2022: CRI 49% · CRA 62%
Notas Promissórias 2020 → 2022: -76%
R$ 100 MM de certificado de recebíveis emitidos em 2022
Instrumento de securitização lastreado em recebíveis de qualquer setor criado em agosto de 2022 pela Lei 14.430/22 que instituiu o marco legal da securitização de créditos
Capital social dos emissores (apenas ICVM 476):
Distribuição % do volumePotencial de CR no mercado de varejo
As pessoas físicas representaram 40% da colocação do ativo, mesmo sem benefício fiscal em sua aquisição
Mercado Secundário do 4º trimestre de 2022
Saída líquida de R$ 163 BI nos fundos de investimento em 2022, com saques líquidos também registrados em fundos de renda fixa. As debêntures adquiridas diretamente por fundos aumentaram em 36% no comparativo de novembro de 2022 versus 2021
| PL em R$ BI | Nov/21 | Nov/22 | Var. % |
|---|---|---|---|
| Títulos Públicos Federais | 2.593 | 2.674 | 3% |
| Operações Compromissadas | 1.173 | 1.294 | 10% |
| Renda Variável | 685 | 634 | (8%) |
| Debêntures | 278 | 379 | 36% |
| Letras Financeiras | 263 | 382 | 45% |
| Outros Renda Fixa | 141 | 161 | 14% |
| Direitos Creditórios | 87 | 86 | (1%) |
| Títulos Imobiliários | 78 | 95 | 22% |
| CDB/RDB | 81 | 96 | 18% |
| Investimento no Exterior | 63 | 66 | 4% |
| Outros(1) | 31 | 10 | (68%) |
| Total | 5.473 | 5.875 | 7% |
(Acumulado)
(Acumulado)
Fonte: Anbima; Relatório XP; Análise Ártica
