2022 was marked by a record fundraising volume in the history of fixed income, totaling R$457 billion, driven by the largest offering of debentures, CRIs (Real Estate Receivables Certificates), and CRAs (Agribusiness Receivables Certificates) in the capital markets. From January to December 2022, CRI issuances reached R$50 billion, representing a 49% increase compared to the same period in 2021. CRA issuances grew by 62% in the year, reaching a total issuance volume of R$41 billion.
Contrary to the increased supply observed in the primary private credit market, in 2022, there was a net outflow of R$163 billion in investment funds, with net withdrawals also recorded in fixed income funds.
Following monitoring of the private credit market, Ártica's Capital Solutions department prepared a brief report on the accumulated results for 2022. Check it out:
Mercado Primário 4º trimestre de 2022
Volume de captação record em renda fixa, R$ 457 MM em 2022, puxada pelas emissões de debêntures, CRI e CRA. As emissões de CRI de janeiro a dezembro de 2022 atingiram R$ 50 bilhões de reais (49% de crescimento em relação a 2021), enquanto o volume de CRA cresceu 62% no período
Renda fixa em 10 anos representa o maior volume de ofertas no mercado de capitais brasileiro
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Renda Fixa | 132 | 121 | 136 | 96 | 109 | 160 | 225 | 300 | 217 | 429 | 457 |
| Renda Variavel | 14 | 24 | 15 | 18 | 9 | 39 | 13 | 90 | 116 | 128 | 55 |
| Híbrido | 16 | 13 | 3 | 7 | 8 | 7 | 13 | 41 | 45 | 53 | 32 |
2021 → 2022: CRI 49% · CRA 62%
Notas Promissórias 2020 → 2022: -76%
R$ 100 MM de certificado de recebíveis emitidos em 2022
Instrumento de securitização lastreado em recebíveis de qualquer setor criado em agosto de 2022 pela Lei 14.430/22 que instituiu o marco legal da securitização de créditos
Capital social dos emissores (apenas ICVM 476):
Distribuição % do volumePotencial de CR no mercado de varejo
As pessoas físicas representaram 40% da colocação do ativo, mesmo sem benefício fiscal em sua aquisição
Mercado Secundário do 4º trimestre de 2022
Saída líquida de R$ 163 BI nos fundos de investimento em 2022, com saques líquidos também registrados em fundos de renda fixa. As debêntures adquiridas diretamente por fundos aumentaram em 36% no comparativo de novembro de 2022 versus 2021
| PL em R$ BI | Nov/21 | Nov/22 | Var. % |
|---|---|---|---|
| Títulos Públicos Federais | 2.593 | 2.674 | 3% |
| Operações Compromissadas | 1.173 | 1.294 | 10% |
| Renda Variável | 685 | 634 | (8%) |
| Debêntures | 278 | 379 | 36% |
| Letras Financeiras | 263 | 382 | 45% |
| Outros Renda Fixa | 141 | 161 | 14% |
| Direitos Creditórios | 87 | 86 | (1%) |
| Títulos Imobiliários | 78 | 95 | 22% |
| CDB/RDB | 81 | 96 | 18% |
| Investimento no Exterior | 63 | 66 | 4% |
| Outros(1) | 31 | 10 | (68%) |
| Total | 5.473 | 5.875 | 7% |
(Acumulado)
(Acumulado)
Fonte: Anbima; Relatório XP; Análise Ártica
