Os M&As da Mattel e a expansão no segmento

A Mattel foi fundada em 1945 pelo casal Ruth Handler e Elliot Handler, e por Harold “Matt” Matsone, que era amigo do casal.

Durante as últimas décadas, a marca trouxe ao mercado uma série de franquias famosas de brinquedos que fazem um enorme sucesso entre as crianças. Barbie, Hotwheels, Fisher Price, American Girl e Uno, são algumas dessas marcas.

A partir da década de 90, a Mattel, com o objetivo de expandir seus negócios, começou a fazer diversas aquisições. Desde sua fundação, a companhia já realizou +20 aquisições, que foram cruciais para manter a empresa como uma das líderes no setor de brinquedos, que faturou, no último ano, US$ ~6 bilhões de dólares.

A Mattel possui marcas valiosas dentro de seu portfólio, sendo algumas delas fruto de aquisições como a Fisher Price e a Mega

Fundada em 1945, a Mattel é uma das líderes no segmento de brinquedos ao redor do mundo. A empresa, com o objetivo de expandir e dominar o mercado, utilizou-se de diversas teses para adquirir outras empresas do setor

Teses exploradas pela Mattel

Diversificação do público alvo:

• Expandir a oferta para atender crianças em idade pré-escolar
• Expandir a oferta para alcançar o público masculino

Diversificação do portfólio de brinquedos:

• Expandir a oferta para um segmento em ascensão, que eram os brinquedos de blocos de construção

Diversificação de ofertas:

• Expansão para o segmento de softwares educacionais
• Expansão para o segmento de jogos eletrônicos

Compra de concorrentes:

• Aquisição de uma fabricante de bonecas que era concorrente da Barbie
• Aquisição de uma fabricante de “carrinhos”, que era concorrente da Hotwheels

Número de aquisições feitas pela Mattel

Desde a sua fundação a Mattel realizou 25 aquisições, sendo 24 delas entre 1990 e 2022. Neste período, a companhia movimentou mais de US$ 9 Bi

Fonte: Mattel; Análise Ártica; Capital IQ

Algumas das aquisições da Mattel que a fizeram chegar no patamar atual em valor de mercado

Principais transações da Mattel

Target	Valor	Data	Tese	Overview
	US$ ~1,0 bilhão	Ago/1993	Expansão para o segmento de brinquedos pré-escolares	Através da aquisição da Fisher Price, a Mattel se inseriu no segmento de brinquedos focados em crianças na idade pré-escolar. A aquisição foi um sucesso, e hoje a subsidiária é a terceira marca que mais gera faturamento para a Mattel
	US$ ~737 milhões	Nov/1996	Expansão para o segmento de brinquedos veiculares	Na época, a Tyco era a terceira maior empresa de brinquedos dos EUA, perdendo apenas para a própria Mattel e para a Hasbro. Juntas, Mattel e Tyco possuiam 18,8% do mercado de brinquedos americano. A adquirida tem uma linha de brinquedos veiculares chamada “Matchbox”, que fortalece o portfólio de brinquedos focados em meninos da Mattel
	US$ ~700 milhões	Jun/1998	Novos produtos e expansão do portfólio de bonecas	Além de compor o portfólio, a American Girl trouxe à Mattel um poderoso departamento de marketing, através do qual a AG atingiu US$ ~300 milhões em vendas anuais
	US$ ~460 milhões	Abr/2014	Expansão para o segmento de blocos de construção	Além de ser o 2º maior player na produção de blocos de construção, que era um dos segmentos de maior crescimento entre os brinquedos da época, a Mega Brands foi adquirida como uma grande avenida de crescimento e expansão global
	–	Nov/2022	Expansão para produtos digitais	A Caribu é uma plataforma de vídeo interativa para crianças que conta com a presença de diversos personagens do mundo infantil. Além de aproveitar as sinergias entre suas famosas franquias, com esta aquisição, a Mattel fez um movimento importante para se posicionar no mundo digital

Fonte: Washington Post; Capital IQ; Análise Ártica

A consolidação de suas aquisições reforçou a posição da Mattel entre as maiores fabricantes de brinquedos do planeta

Evolução da receita da Mattel

Entre 1990 e 1996 a Mattel aumentou sua receita em ~266%. As aquisições realizadas contribuíram de forma direta para este crescimento

As aquisições de Fisher Price e Tyco, adicionaram mais de US$ ~1,3 bilhões em receita anuai. Vale mencionar que 9 meses antes de adquirir a Tyco, a Mattel fez uma oferta de US$ ~5,2 bilhões pela sua maior concorrente, a Hasbro

Receita das fabricantes de brinquedo no ano 2000

US$ Bn

4,6

3,8

1,2

2,0

0,3

Após a realização de suas maiores aquisições, a Mattel se consolidou como a maior fabricante de brinquedos do mundo. Atualmente, o cenário do mercado de brinquedos mudou e algumas concorrentes conquistaram uma grande fatia do mercado, com a ascensão dos jogos eletrônicos e a popularidade que estes possuem entre as crianças e jovens

Fonte: Mattel; Análise Ártica