Mercado imobiliário: quais subsegmentos de Real Estate estão mais aquecidos no Brasil?

A pandemia trouxe consigo uma mudança significativa nos hábitos de consumo, afetando diretamente o mercado imobiliário. Com o isolamento social, os consumidores se afastaram dos shoppings e lojas físicas, optando por realizar suas compras através do e-commerce.

Essa transformação não só impactou a dinâmica de consumo, como também redirecionou os investimentos no setor imobiliário e seus respectivos subsegmentos. Entretanto, de 2023 até então, ofertas públicas de fundos imobiliários e transações de M&A em real estate apontam o aquecimento nos setores de shoppings, agronegócio e galpões logísticos.

Na pílula de hoje, entenda as tendências no setor de real estate e os segmentos que estão mais aquecidos.

Segmentos como shoppings, agronegócio e galpões logísticos vêm recebendo mais investimentos

Captação de fundos imobiliários: IPOs e Follow-ons

R$ MM Oferta total em real estate (R$ MM)% da oferta total em real estateShoppingsAgronegócioGalpões logísticos

2019

14.255

1.581

500

2.656

11%4%19%

2020

37.651

696

750

7.591

2%2%20%

2021

39.108

1.075

4.100

5.710

3%10%15%

2022

26.355

599

4.974

1.106

2%19%4%

2023

35.149

3.342

6.332

3.947

10%18%11%

YTD⁽¹⁾

22.006

4.661

897

2.304

21%4%10%

(1) YTD – Year To Date representa a soma em 2024 até o presente
Fonte: B3, Análise Ártica

Em M&A, estes mesmos segmentos se destacaram com maior número de transações

Transações mapeadas

# Transações mapeadas em real estate% das transações em real estateShoppingsAgronegócioGalpões logísticos

2021

59

11

8

5

19%14%8%

2022

57

1

4

5

2%7%9%

2023

105

15

6

37

14%6%35%

YTD⁽¹⁾

52

13

1

14

25%2%27%

(1) YTD – Year To Date representa a soma em 2024 até o presente
Fonte: Análise Ártica; Clippings.

Crescimento do e-commerce e tendências de logística estimulam o mercado de galpões

Galpões logísticos: motivos da desaceleração pós pandemia e retomada em 2023

1Crescimento e-commerce: influência direta da pandemia no varejo online e demanda por operações omnichannel

2Baixa elasticidade: possibilidade de firmar contratos locatícios de longo prazo e estáveis (baixa imprevisibilidade)

3Profissionalização do mercado logístico: demanda por logística eficiente diante do crescimento da indústria

(1) Absorção líquida = Áreas locadas (sem considerar renovação ou troca de inquilino) – Áreas devolvidas
Fonte: Análise Ártica; Cushman & Wakefield; Genial; Clippings

Retomada do consumo e oportunidades de mercado impulsionam o investimento em shoppings

Shoppings: motivos da desaceleração durante a pandemia e retomada em 2023

1Oportunidades: setor é fragmentado, com mais de 200 administradores individuais, havendo espaço para sinergias

2Desinvestimentos de grandes grupos: preocupação de consolidadores do setor com melhor alocação de capital

3Queda de juros: aumento no consumo impulsiona tráfego de visitantes em shoppings (ainda menor do que 2020)

(1) É considerado o planejamento da inauguração de 18 novos shoppings em 2024.
Fonte: Análise Ártica; ABRASCE; Clippings

No agronegócio, preço e produção estão em alta e o investimento vem sendo facilitado com Fiagros

Agronegócio: motivos da ascensão desde a pandemia

1Investimento privado: com a criação dos Fiagros⁽¹⁾ em março de 2021, o investimento no agronegócio foi facilitado

2Tecnologia: agtechs⁽²⁾ ainda são incipientes e oportunidades tecnológicas a partir de IA estão em desenvolvimento

3Exportação e câmbio: Aumento no preço das commodities desde 2021 impulsionou lucros e atraiu investimento local

(1) Leia mais sobre o que são Fiagros no blog do Ártica (2) Startups do setor de agronegócio
Fonte: Análise Ártica; World Bank; Clippings.