Real Estate Market: Which Real Estate Subsegments Are Hottest in Brazil?

The pandemic brought with it a significant shift in consumer habits, directly impacting the real estate market. With social distancing, consumers stayed away from shopping malls and physical stores, opting to make their purchases through e-commerce.

This transformation not only impacted consumption dynamics but also redirected investment in the real estate sector and its respective subsegments. However, from 2023 until then, public offerings of real estate funds and M&A transactions in real estate indicate a boom in the shopping mall, agribusiness, and logistics warehouse sectors.

In today's guide, understand the trends in the real estate sector and the hottest segments.

Segmentos como shoppings, agronegócio e galpões logísticos vêm recebendo mais investimentos

Captação de fundos imobiliários: IPOs e Follow-ons

R$ MM Oferta total em real estate (R$ MM)% da oferta total em real estateShoppingsAgronegócioGalpões logísticos

2019

14.255

1.581

500

2.656

11%4%19%

2020

37.651

696

750

7.591

2%2%20%

2021

39.108

1.075

4.100

5.710

3%10%15%

2022

26.355

599

4.974

1.106

2%19%4%

2023

35.149

3.342

6.332

3.947

10%18%11%

YTD⁽¹⁾

22.006

4.661

897

2.304

21%4%10%

(1) YTD – Year To Date representa a soma em 2024 até o presente
Fonte: B3, Análise Ártica

Em M&A, estes mesmos segmentos se destacaram com maior número de transações

Transações mapeadas

# Transações mapeadas em real estate% das transações em real estateShoppingsAgronegócioGalpões logísticos

2021

59

11

8

5

19%14%8%

2022

57

1

4

5

2%7%9%

2023

105

15

6

37

14%6%35%

YTD⁽¹⁾

52

13

1

14

25%2%27%

(1) YTD – Year To Date representa a soma em 2024 até o presente
Fonte: Análise Ártica; Clippings.

Crescimento do e-commerce e tendências de logística estimulam o mercado de galpões

Galpões logísticos: motivos da desaceleração pós pandemia e retomada em 2023

1Crescimento e-commerce: influência direta da pandemia no varejo online e demanda por operações omnichannel

2Baixa elasticidade: possibilidade de firmar contratos locatícios de longo prazo e estáveis (baixa imprevisibilidade)

3Profissionalização do mercado logístico: demanda por logística eficiente diante do crescimento da indústria

(1) Absorção líquida = Áreas locadas (sem considerar renovação ou troca de inquilino) – Áreas devolvidas
Fonte: Análise Ártica; Cushman & Wakefield; Genial; Clippings

Retomada do consumo e oportunidades de mercado impulsionam o investimento em shoppings

Shoppings: motivos da desaceleração durante a pandemia e retomada em 2023

1Oportunidades: setor é fragmentado, com mais de 200 administradores individuais, havendo espaço para sinergias

2Desinvestimentos de grandes grupos: preocupação de consolidadores do setor com melhor alocação de capital

3Queda de juros: aumento no consumo impulsiona tráfego de visitantes em shoppings (ainda menor do que 2020)

(1) É considerado o planejamento da inauguração de 18 novos shoppings em 2024.
Fonte: Análise Ártica; ABRASCE; Clippings

No agronegócio, preço e produção estão em alta e o investimento vem sendo facilitado com Fiagros

Agronegócio: motivos da ascensão desde a pandemia

1Investimento privado: com a criação dos Fiagros⁽¹⁾ em março de 2021, o investimento no agronegócio foi facilitado

2Tecnologia: agtechs⁽²⁾ ainda são incipientes e oportunidades tecnológicas a partir de IA estão em desenvolvimento

3Exportação e câmbio: Aumento no preço das commodities desde 2021 impulsionou lucros e atraiu investimento local

(1) Leia mais sobre o que são Fiagros no blog do Ártica (2) Startups do setor de agronegócio
Fonte: Análise Ártica; World Bank; Clippings.