A maioria dos CEOs reconhecem que a criação de negócios é fundamental para o sucesso. Estudo anual de novos negócios da McKinsey mostra que os executivos esperam que novos produtos, novos serviços e novos negócios gerem quase 30% de suas receitas até 2027.
Artigo publicado pela própria McKinsey, “Buy and Scale: How incumbents can use M&A to grow business”, mostra como empresas de grande porte podem aprender com empresas disruptivas digitais no processo de M&A. Estas últimas apresentam uma estratégia completamente oposta aos seus concorrentes mais tradicionais. Ao invés de focarem em uma ou duas aquisições para capturar sinergia de custo e alavancar sua economia de escala, as empresas disruptivas fazem uma série de aquisições para aumentar seu crescimento (buy and scale), estratégia que se provou bem-sucedida dado que empresas que realizam mais de 5 aquisições crescem em ritmo dobrado quando comparado a empresas mais seletivas para o M&A.
Para auxiliar as empresas na implementação da estratégia de “buy and scale”, a McKinsey recomenda 5 pontos a serem seguidos:
- Uma vasta gama de objetivos de M&A baseados em uma estratégia clara
- Estrutura de governança para administrar um portfólio de start-ups
- Incentivos baseados em KPIs bem definidos
- Retenção do sentimento empreendedor e da cultura da start-up
- Acesso da start-up aos recursos da empresa
Com a implementação adequada desses 5 pontos empresas podem usar o M&A como um braço de inovação e criação de novos negócios, gerando vantagens competitivas e permitindo crescimento além do orgânico.
Veja o artigo original da Mckinsey.
A estratégia de “buy and scale” no M&A é relevante em todos os estágios de um negócio
| Estágio do negócio | Ideação (Investimento pre-seed) | Desenvolvendo um negócio (Series A) | Ganhando escala (Series B) | |
|---|---|---|---|---|
| Aquisição focado em tecnologia | Acqui-hiring(1) | Expansão de portfolio | Expansão geográfica | |
| Definição | Aquisição de patentes, capacidades, ou até uma start-up de tecnologia | Acesso a talentos através da aquisição de uma start-up, podendo descontinuar suas operações | Adição de produtos ou serviços adjacentes ao core business da empresa | Entrada em um novo mercado a partir da compra de um startup local, que fornece serviço ou produtos similares |
| Racional da estratégia |
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| Fatores chave para o sucesso | Disponibilidade e transferência de conhecimento | Fit cultural e retenção dos talentos | Fit estratégico entre a empresa e o novo produto | Fit cultural e similaridade entre os produtos |
Fonte: McKinsey; Análise Ártica
Além de uma estratégia clara, são necessários alguns outros pontos para implementar o “buy and scale” de forma efetiva
2 · Estrutura de governança para administrar um portfólio de start-ups
- Companhias que seguem a estratégia de “buy and scale” normalmente estruturam um growth management office (GMO), um time ágil focado no processo de aquisição
- O GMO é focado em definir a estratégia e escopo do processo de aquisição, tirar proveito máximo dos ativos da transação e definir as responsabilidades de todas as partes envolvidas
3 · Incentivos baseados em KPIs bem definidos
- Criação de metas claras entre a empresa e a start-up, focando muito na transparência e expectativas por ambas as partes para o futuro da integração
4 · Retenção do sentimento empreendedor e da cultura da start-up
- O comprador deve ao máximo não sob controlar a start-up, permitindo que o sentimento de empreendedor continue dentro dos colaboradores e sócios
- Além disso, dar 100% de autonomia para os líderes continuarem responsáveis pelas decisões da empresa
5 · Acesso da start-up aos recursos da empresa
- Em processos bem sucedidos de “buy and scale” o comprador utiliza de seus próprios recursos, como time de vendas, base de clientes, força da marca, capital, escala e conhecimento para auxiliar a start-up
