Most CEOs recognize that business creation is critical to success. McKinsey's annual New Business Study shows that executives expect new products, services, and businesses to generate nearly 30% of their revenue by 2027.
An article published by McKinsey, "Buy and Scale: How incumbents can use M&A to grow their business," shows how large companies can learn from digital disruptors in the M&A process. The latter adopt a strategy completely opposite to their more traditional competitors. Instead of focusing on one or two acquisitions to capture cost synergies and leverage their economies of scale, disruptors make a series of acquisitions to increase their growth (buy and scale). This strategy has proven successful, as companies that make more than five acquisitions grow at twice the rate of companies that are more selective when it comes to M&A.
To help companies implement their “buy and scale” strategy, McKinsey recommends 5 points to follow:
- A wide range of M&A objectives based on a clear strategy
- Governance framework for managing a portfolio of startups
- Incentives based on well-defined KPIs
- Retaining entrepreneurial sentiment and start-up culture
- Start-up access to company resources
With the proper implementation of these 5 points, companies can use M&A as an arm of innovation and new business creation, generating competitive advantages and enabling growth beyond organic growth.
Veja o artigo original da Mckinsey.
A estratégia de “buy and scale” no M&A é relevante em todos os estágios de um negócio
| Estágio do negócio | Ideação (Investimento pre-seed) | Desenvolvendo um negócio (Series A) | Ganhando escala (Series B) | |
|---|---|---|---|---|
| Aquisição focado em tecnologia | Acqui-hiring(1) | Expansão de portfolio | Expansão geográfica | |
| Definição | Aquisição de patentes, capacidades, ou até uma start-up de tecnologia | Acesso a talentos através da aquisição de uma start-up, podendo descontinuar suas operações | Adição de produtos ou serviços adjacentes ao core business da empresa | Entrada em um novo mercado a partir da compra de um startup local, que fornece serviço ou produtos similares |
| Racional da estratégia |
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| Fatores chave para o sucesso | Disponibilidade e transferência de conhecimento | Fit cultural e retenção dos talentos | Fit estratégico entre a empresa e o novo produto | Fit cultural e similaridade entre os produtos |
Fonte: McKinsey; Análise Ártica
Além de uma estratégia clara, são necessários alguns outros pontos para implementar o “buy and scale” de forma efetiva
2 · Estrutura de governança para administrar um portfólio de start-ups
- Companhias que seguem a estratégia de “buy and scale” normalmente estruturam um growth management office (GMO), um time ágil focado no processo de aquisição
- O GMO é focado em definir a estratégia e escopo do processo de aquisição, tirar proveito máximo dos ativos da transação e definir as responsabilidades de todas as partes envolvidas
3 · Incentivos baseados em KPIs bem definidos
- Criação de metas claras entre a empresa e a start-up, focando muito na transparência e expectativas por ambas as partes para o futuro da integração
4 · Retenção do sentimento empreendedor e da cultura da start-up
- O comprador deve ao máximo não sob controlar a start-up, permitindo que o sentimento de empreendedor continue dentro dos colaboradores e sócios
- Além disso, dar 100% de autonomia para os líderes continuarem responsáveis pelas decisões da empresa
5 · Acesso da start-up aos recursos da empresa
- Em processos bem sucedidos de “buy and scale” o comprador utiliza de seus próprios recursos, como time de vendas, base de clientes, força da marca, capital, escala e conhecimento para auxiliar a start-up
