Nos últimos quatro anos, a crise energética global resultou em um acúmulo significativo de caixa para as petroleiras americanas, que venderam petróleo a preços bem mais elevados do que a média histórica. Mesmo em meio às incertezas sobre o futuro do setor, elas têm direcionado esses recursos para o crescimento inorgânico, expandindo suas operações através de M&A’s.
Veja como essa movimentação estratégica pode trazer vantagens para as grandes empresas petrolíferas americanas.
O setor de petróleo passou recentemente por 3 grandes movimentos de consolidação, que juntos totalizaram USD 147 bilhões em investimentos
comprou
Data do anúncio: Maio/2024
Valor da Transação1: USD 22,5 bilhões
Receita Combinada (2024E): USD 66,7 bilhões
Valor da Transação1: USD 22,5 bilhões
Receita Combinada (2024E): USD 66,7 bilhões
comprou
Data do anúncio: Outubro/2023
Valor da Transação1: USD 60 bilhões
Receita Combinada (2024E): USD 213,4 bilhões
Valor da Transação1: USD 60 bilhões
Receita Combinada (2024E): USD 213,4 bilhões
comprou
Data do anúncio: Outubro/2023
Valor da Transação1: USD 64,5 bilhões
Receita Combinada (2024E): USD 370,4 bilhões
Valor da Transação1: USD 64,5 bilhões
Receita Combinada (2024E): USD 370,4 bilhões
(1) Valor do enterprise value da transação (considera equity + dívida)
Fonte: Website das companhias
Fonte: Website das companhias
Alguns pontos em comum nas teses de investimento dessas transações são:
Economia de Opex(1)
- Otimização da cadeia de suprimentos e consequente economia de custos com fornecedores
- Consolidação de infraestrutura: otimização do uso de água e areia nas operações de xisto e otimização de cronogramas de embarcações no setor offshore
- Eliminação de funções administrativas redundantes
Complementariedade geográfica
- Acesso ou fortalecimento de presença em determinados mercados
- Aumento da eficiência logística
Execução operacional
- Combinação de capacidade técnica e tecnológica para alavancar métricas operacionais da cia combinada
- União de expertise e know-how para manutenção e expansão de liderança de mercado
(1) Gastos operacionais
Fonte: Bain & Company; Brazil Journal; McKinsey, Ártica
Fonte: Bain & Company; Brazil Journal; McKinsey, Ártica
