O ano de 2023 tem sido marcado pela desaceleração do mercado de capitais se comparado ao primeiro trimestre de 2022. Este efeito, se deve a queda continua nas emissões de renda variável (IPO e follow-ons), além da redução de 38% no volume de renda fixa. No primeiro trimestre de 2023, as ofertas de renda fixa atingiram R$ 56 BI frente a movimentação de R$91 BI no primeiro trimestre do ano anterior.
Acompanhando a redução das ofertas primárias no 1T23, os fundos de investimento apresentaram saída líquida de R$ 82 BI, com saques líquidos também registrados em fundos de renda fixa (R$12BI).
Seguindo o monitoramento do mercado de crédito privado, a área de Capital Solutions do Ártica preparou um breve relatório sobre o resultado acumulado do 1T23. Confira:
Mercado Primário 1º trimestre de 2023
Desaceleração do mercado de capitais no 1T23 no comparativo ao 1T22, devido a queda continua nas emissões de renda variável (IPO e follow-ons) e redução de 38% no volume de renda fixa. No inicio de 2023, as ofertas da indústria passaram a seguir a nova ICVM 160
Renda variável: -64% (1T21 → 1T22) e -72% (1T22 → 1T23) · Redução contínua de IPO e follow-ons
Debêntures: -34% (1T22 → 1T23)
1T22 → 1T23: FIAGRO +47% · FII +36%
O primeiro trimestre do ano destaca o início das emissões a mercado seguindo a nova instrução CVM nº160 (ICVM 160)
Dispõe sobre as ofertas públicas de distribuição primária ou secundária de valores mobiliários
Gera simplificações para o processo de registro de ofertas públicas (rito automático e ordinário)| Pessoas físicas | Fundos de Investimento | Investidores estrangeiros | Outros institucionais | Intermediários da oferta | |
|---|---|---|---|---|---|
| CRI | 32% | 31% | 2% | 13% | 23% |
| CRA | 63% | 14% | 0% | 2% | 20% |
| FIAGRO | 81% | 4% | 0% | 13% | 2% |
| FII | 41% | 44% | 5% | 9% | 1% |
Mercado Secundário do 1º trimestre de 2023
Saída líquida de R$ 82BI de fundos de investimento no 1T23, saques líquidos também registrados em fundos de renda fixa. No comparativo de fevereiro de 2023 versus 2022, as debêntures adquiridas diretamente por fundos aumentaram em 28% frente a uma queda de 17% em ativos de renda variável
| Patrimônio Líquido em R$ BI | Fev/22 | Fev/23 | Var. % |
|---|---|---|---|
| Títulos Públicos Federais | 2.635 | 2.665 | 1% |
| Operações Compromissadas | 1.157 | 1.293 | 12% |
| Renda Variável | 685 | 567 | (17%) |
| Debêntures | 294 | 377 | 28% |
| Letras Financeiras | 286 | 391 | 37% |
| Outros Renda Fixa | 164 | 169 | 3% |
| Direitos Creditórios | 80 | 80 | (1%) |
| Títulos Imobiliários | 85 | 99 | 16% |
| CDB/RDB | 83 | 97 | 17% |
| Investimento no Exterior | 61 | 62 | 3% |
| Outros(1) | 24 | 7 | (73%) |
| Total Ativos | 5.555 | 5.807 | 5% |
(Acumulado)
(Acumulado)
Fonte: Anbima; Relatório XP; Análise Ártica
