The year 2023 has been marked by a slowdown in the capital markets compared to the first quarter of 2022. This effect is due to the continued decline in equity issuances (IPOs and follow-ons), in addition to the 38% reduction in fixed income volume. In the first quarter of 2023, fixed income offerings reached R$56 billion, compared to R$91 billion in the first quarter of the previous year.
Following the reduction in primary offerings in 1Q23, investment funds reported a net outflow of R$82 billion, with net withdrawals also recorded in fixed income funds (R$12 billion).
Following monitoring of the private credit market, Ártica's Capital Solutions department prepared a brief report on the accumulated results for 1Q23. Check it out:
Mercado Primário 1º trimestre de 2023
Desaceleração do mercado de capitais no 1T23 no comparativo ao 1T22, devido a queda continua nas emissões de renda variável (IPO e follow-ons) e redução de 38% no volume de renda fixa. No inicio de 2023, as ofertas da indústria passaram a seguir a nova ICVM 160
Renda variável: -64% (1T21 → 1T22) e -72% (1T22 → 1T23) · Redução contínua de IPO e follow-ons
Debêntures: -34% (1T22 → 1T23)
1T22 → 1T23: FIAGRO +47% · FII +36%
O primeiro trimestre do ano destaca o início das emissões a mercado seguindo a nova instrução CVM nº160 (ICVM 160)
Dispõe sobre as ofertas públicas de distribuição primária ou secundária de valores mobiliários
Gera simplificações para o processo de registro de ofertas públicas (rito automático e ordinário)| Pessoas físicas | Fundos de Investimento | Investidores estrangeiros | Outros institucionais | Intermediários da oferta | |
|---|---|---|---|---|---|
| CRI | 32% | 31% | 2% | 13% | 23% |
| CRA | 63% | 14% | 0% | 2% | 20% |
| FIAGRO | 81% | 4% | 0% | 13% | 2% |
| FII | 41% | 44% | 5% | 9% | 1% |
Mercado Secundário do 1º trimestre de 2023
Saída líquida de R$ 82BI de fundos de investimento no 1T23, saques líquidos também registrados em fundos de renda fixa. No comparativo de fevereiro de 2023 versus 2022, as debêntures adquiridas diretamente por fundos aumentaram em 28% frente a uma queda de 17% em ativos de renda variável
| Patrimônio Líquido em R$ BI | Fev/22 | Fev/23 | Var. % |
|---|---|---|---|
| Títulos Públicos Federais | 2.635 | 2.665 | 1% |
| Operações Compromissadas | 1.157 | 1.293 | 12% |
| Renda Variável | 685 | 567 | (17%) |
| Debêntures | 294 | 377 | 28% |
| Letras Financeiras | 286 | 391 | 37% |
| Outros Renda Fixa | 164 | 169 | 3% |
| Direitos Creditórios | 80 | 80 | (1%) |
| Títulos Imobiliários | 85 | 99 | 16% |
| CDB/RDB | 83 | 97 | 17% |
| Investimento no Exterior | 61 | 62 | 3% |
| Outros(1) | 24 | 7 | (73%) |
| Total Ativos | 5.555 | 5.807 | 5% |
(Acumulado)
(Acumulado)
Fonte: Anbima; Relatório XP; Análise Ártica
