Despite being in different sectors, the dynamics of the Silicon Valley Bank (SVB) and FTX defaults were quite similar. This similarity has sparked debate about the new dynamics of the financial market and how the digital age of rapid information could impact this sector. See the similarities between the two cases in this summary:

O case do SVB

O case

Apesar de ter passado por diversas crises ecônomicas (crise financeira de 2008, estouro da bolha da internet dos anos 2000, COVID), o SVB não resisitiu a subida abrupta dos juros, e sofreu bankruptcy:

3 dias

1Empresa perde USD 1,8 Bi devido a sua carteira de crédito, e anuncia plano de levanatr USD 2,25 Bi em ações para sanar perda

2Um dia depois, as ações do banco caem 60%, e ocorre USD 42 Bi em resgaste de contas

3Após resgate, agência reguladora americana fecha o banco, para proteger os correntistas remanecentes

Distribuição da carteira de crédito da SVB (empresas impactadas pelo default do banco)

EUA

86%

Ásia

Europa

Semelhança do caso com a FTX

O processo de default do SBV foi abrupto, demorando apenas 3 dias, apesar do tamanho do banco – décimo sexto maior banco dos EUA em termos de ativos sob gestão em 2022.

A rapidez desse processo se assemelhou muito com o que foi presenciado com a FTX:

Assim como o SBV, o colapso da FTX, ocorreu muito rápido: 9 dias
Além disso, assim como o SBV, no caso da FTX, ocorreu também um evento trigger (rumores sobre a insolvência da empresa) que desencadeou um saque em massa dos usuários dos seus proventos
Na época, o mercado acreditava que a rapidez do default da FTX jamais aconteceria no mercado financeiro “tradicional“.
No entanto, a falência do SBV, mostrou sim que era possível, e trouxe a alerta como o mundo digital e a rápidez atual de disseminação de informação, podem impactar o mercado financeiro e suas estruturas

Fonte: Bloomberg; RI da Empresa, Yahoo, Análise Ártica

Overview do SVB

O banco

O Silicon Valley Bank é um banco tradicional americano, fundado em 1983 que tem como característica principal financiar startups e fundos de venture capital.

Principais segmentos de atuação: