Desde 2017, as “canetas emagrecedoras” deixaram de um medicamento comum para se tornarem o centro de uma disputa comercial entre as principais farmacêuticas do mundo. Cada novo resultado clínico, dados de vendas e patente movimenta bilhões de dólares em valor de mercado das empresas envolvidas.
Mas essa história começou décadas antes de Ozempic e Mounjaro serem usados para fins de emagrecimento. Suas origens remontam à descoberta do GLP-1 na década de 1980, passam por um curioso peptídeo identificado no monstro-de-gila e por décadas de pesquisa até chegar à atual corrida entre Novo Nordisk e Eli Lilly.
A categoria também evoluiu rapidamente: medicamentos inicialmente desenvolvidos para diabetes avançaram para o tratamento da obesidade e ganharam projeção global por seus efeitos na perda de peso.
Na pílula de hoje, revisitamos quatro décadas de ciência para entender como os GLP-1 se transformaram em um fenômeno global e como essa corrida redefiniu a competição e o valor de mercado de duas das maiores farmacêuticas do mundo.
Fonte: Forbes; FDA; Análise Ártica. (1) Agência federal dos Estados Unidos responsável por proteger e promover a saúde pública.
A ciência por trás das canetas emagrecedoras começou na década de 1980 e levou quase quatro décadas até seu primeiro blockbuster, o Ozempic
Eli Lilly
Novo Nordisk
Nasce a ciência do GLP-1, descoberta que abre caminho para uma nova classe de medicamentos
1982 – 1987
85
90
95
05
10
15
00
GLP-1 é um hormônio intestinal que ajuda a controlar a glicose e aumenta a saciedade. Medicamentos reproduzem sua ação reduzindo o apetite e retardando o esvaziamento gástrico, favorecendo a perda de peso em até 21%
2017
Base 100
1980 – 2017: Evolução do preço por ação
2005
2010 – 2014
Farmacêutica dinamarquesa fundada em 1923, especializada em diabetes
Desenvolveu medicamentos como Victoza, Ozempic e Wegovy
Farmacêutica americana fundada em 1876, com atuação em diabetes, oncologia, imunologia e neurologia
Desenvolveu a tirzepatida, comercializada como Mounjaro and Zepbound
Peptídeo identificado na saliva do monstro-de-gila inspira o exenatide (Byetta), primeiro medicamento baseado em GLP-1 aprovado pelo FDA
Novo Nordisk lança o primeiro agonista de GLP-1, Saxenda, aprovado pelo FDA
FDA(1) aprova o Ozempic, versão injetável da semaglutida para tratamento do diabetes tipo 2
Fonte: FDA; The Guardian; Forbes; Anvisa; X; Análise Ártica. (1) Hormônio intestinal que também estimula o controle glicêmico.
Entre 2018 e 2023, os GLP-1 saem do mercado de diabetes e viram fenômeno global para perda de peso, impulsionando a demanda e as ações de Novo e Lilly
Eli Lilly
Novo Nordisk
2017
Base 100
2018 – 2023: Evolução do preço por ação
Lilly publica os primeiros resultados relevantes da Tirzepatida, que combina a ação do GIP(1) e GLP-1, mais tarde originando o Mounjaro e Zepbound
A FDA aprova o Wegovy para tratamento de obesidade, ampliando o uso dos GLP-1 para além do diabetes
Busca por Ozempic para perda de peso leva a escassez do medicamento para diabéticos nos EUA
Março 2023
A demanda supera a oferta
Devido ao sucesso, Wegovy entra na lista de desabastecimento do FDA em março, seguido pelo Ozempic em agosto
A escassez revela um novo desafio competitivo: além de desenvolver o melhor medicamento, Novo e Lilly precisariam construir capacidade para atender uma demanda muito maior do que a inicialmente prevista
2018
2010 – 2014
2020
2022
Ozempic vira fenômeno cultural ao impulsionar a perda de peso por meio da redução do apetite, ampliando a demanda para além do diabetes, com o uso endossado por grandes celebridade
Ozempic chega ao Brasil
A popularização do medicamento superou as expectativas do mercado, levando à escassez do produto nos EUA por meses
Serena Williams
Elon Musk
Nov–23
FDA aprova Zepbound
2019
20.228
26.256
18.508
8.951
-39,9%
Fonte: The Guardian; Yahoo Finance; Forbes; Brazil Journal; NielsenIQ; Época Negócios; CNN Brasil; Invest News; Análise Ártica.
Com a Lilly ganhando terreno, a disputa pela liderança dos GLP-1 entra em uma nova fase, com o Brasil emergindo como um dos mercados mais relevantes dessa corrida
Eli Lilly
Novo Nordisk
2017
Base 100
2024 – 2026: Evolução do preço por ação
Novo Nordisk atinge pico histórico e supera US$ 650 bi em valor de mercado
Canetas emagrecedoras no Brasil
CagriSema, candidato para suceder o Wegovy, registra baixo desempenho, intensificando a correção das ações da Novo, que encerram o ano ~40% abaixo do pico de jul/24
Pílulas e moléculas de próxima geração podem redefinir a disputa entre Novo e Lilly nos próximos anos. Enquanto isso, a Novo busca novas avenidas de crescimento, incluindo tratamentos para calvície, que podem representar uma nova fronteira para a companhia
2010 – 2014
Dez-24
Jul-24
O primeiro grande estudo comparativo demonstrou a superioridade da Tirzepatida, da Lilly, na perda de peso, consolidando a companhia como líder do mercado
As vendas de GLP-1 cresceram 110% em 12 meses, alcançando R$ 14,6 bilhões
A categoria já representa 5,7% de todo o mercado de medicamentos no Brasil
Queda da patente de semaglutida no Brasil
Mar-26
Mai-25
Crescimento das vendas de GLP-1 em 12 meses, chegando a R$ 14,6 bi em vendas
4,6%
País que mais procura por Ozempic e Mounjaro no mundo
De todo os medicamentos vendidos no país
Dos domicílios brasileiros consomem algum tipo de medicamento para perda de peso
9
Medicamentos nacionais a base de semaglutida aprovados pela Anvisa desde a queda da patente em Mar-26
110%
2°
5,7%
Hoje a Lilly vale aproximadamente UD$ 1,1 tri, enquanto a novo vale US$ 170 bi
