M&A in consolidation in the ISP sector

In recent years, the number of customers served by regional internet service providers (ISPs) has grown rapidly, to the point where they have surpassed large operators in the country. This growth can be attributed to a number of factors, including expansion into markets with less competition, cost reductions with technologies that offer better quality, and increased demand driven by the pandemic.

At the same time, some regional providers took advantage of the moment to initiate consolidation movements in the sector, acquiring smaller providers to expand their user base and accelerate their growth.

Learn more about the consolidation of this sector in today's pill:

Provedores de internet regionais vem crescendo rapidamente nos últimos anos, ultrapassando operadoras de grande porte do setor

Crescimento do número de assinantes de banda larga fixa

MM assinantesOperadoras de grande porteProvedores regionais

	2017	2018	2019	2020	2021	2022	3M23
%Operadoras de grande porte	82%	76%	69%	61%	53%	49%	48%
%Provedores regionais	18%	24%	31%	39%	47%	51%	52%

Provedores regionais cresceram +30% a.a.

28,9

23,6

5,3

31,2

23,8

7,4

32,9

22,7

10,2

36,3

22,2

14,1

41,7

22,1

19,6

45,3

22,1

23,2

45,7

22,2

23,5

2017201820192020202120223M23

Fatores para a expansão de provedores regionais

Crescimento em mercados com menor concorrência:
Provedores regionais têm sido capazes de atender municípios menores e mais afastados dos principais centros urbanos em áreas menos priorizadas por operadoras de grande porte

Expansão da fibra:
Com o barateamento da fibra óptica, companhias menores conseguiram instalar rapidamente suas redes, oferecendo serviço de internet mais estável e rápido em comparação a tecnologias mais antigas, que são muitas vezes, legados de grandes operadoras

Crescimento da demanda com a pandemia:
Provedores menores conseguiram acessar clientes que buscavam internet rápida e confiável para suas atividades diárias decorrentes da pandemia

Fonte: Anatel; InfoMoney

M&As são utilizados por provedores regionais para acelerar seu crescimento e consolidar o setor

Enterprise	# de assinantes(1)	# de aquisições	Comentários
	1,4 mm	+10	Grupo com atuação nacional, é controlado pelo fundo de private equity EB Capital
	948 mil	10	Grupo com foco no interior do estado de São Paulo e controlado pelo fundo de private equity HIG Capital. Levantou +R$ 700mm com o seu IPO em jul-21
	750 mil	+15	Formado após a aquisição de 8 provedores regionais pelo fundo de private equity Vinci Partners. Atua em MG e na região Sul
	635 mil	+30	Provedor regional que atua na região Sul do país. Realizou seu IPO em jul-21 e levantou +R$ 800mm
	611 mil	+5	Grupo controlado pelo fundo de private equity Warburg Pincus. Atua principalmente nos estados de SP, GO e MS

(1) Considera número de assinantes de banda larga fixa fornecidos pela Anatel | mar-23
Fonte: Blog Fusões e Aquisições, Capital IQ, Companhias; Análise Ártica.