The Brazilian energy market is one of the largest in the world, with a predominantly renewable energy matrix that has expanded in recent years. Within this scenario, the Free Contracting Environment (ACL) has been gaining ground and is projected to continue growing. The ACL allows large consumers to directly negotiate their energy supply conditions, offering flexibility and competitive prices.
Given the positive outlook, the sector has been warming up for mergers and acquisitions, which increasingly reinforce its dynamism.
O Brasil é um dos principais produtores e consumidores mundiais de energia elétrica, com destaque na geração renovável
Consumo de eletricidade (2021)
Geração3ºRenovável
Consumo6ºEnergético
TWh% energia renovável
ChinaEUAÍndiaRússiaJapãoBrasilCoreia do SulCanadáAlemanhaFrança
29%21%20%20%21%77%7%68%41%26%
Fonte: EPE; IEA – Agência internacional de energia; Análise Ártica
Apesar da queda na geração de energias renováveis durante a pandemia, o Brasil se recuperou e segue expandindo sua matriz sustentável
Evolução da matriz energética brasileira
(1) Incluindo nuclear, gás de coqueira, biodiesel e outras fontes menores
Fonte: EPE; IEA – Agência internacional de energia; Análise Ártica
Fonte: EPE; IEA – Agência internacional de energia; Análise Ártica
O mercado brasileiro de energia é segmentado entre o Ambiente de Contratação Livre e o Regulado
ACR x ACL
Ambiente de Contratação Regulada (ACR)
- Os consumidores são obrigados a comprar energia de sua empresa local – com nenhuma flexibilidade quanto a preços e fonte de energia
- Os consumidores estão expostos ao risco regulatório, especialmente na forma de aumento de preços (bandeiras) e impostos
- Os contratos de fornecimento de energia no ACR são padronizados e as tarifas são reguladas pelo governo, sem possibilidade de negociação direta entre o consumidor e a fornecedora
Ambiente de Contratação Livre (ACL)
- Criado em 1995, o ACL permite que os participantes negociem livremente as condições comerciais de seu fornecimento de energia – criando um ambiente competitivo que reduz os preços de energia
- Atualmente, apenas clientes de alta tensão (grupo A, com conexão à rede elétrica em tensões iguais ou superiores a 2,3 kV) podem participar do ACL
- Discussões no Congresso almejam abrir o mercado para consumidores de baixa tensão entre 2026 e 2028
Fonte: ABRACEEL; ONS; CCEE; Análise Ártica
O consumo no mercado ACL está projetado para crescer, impulsionado também pelo potencial da Geração Distribuída no país
Crescimento do ACL
TWh, % do consumo totalACLACR
ACL
CAGR
5,4%
CAGR
5,4%
2010201620222028E
Posicionamento do Brasil na Geração Distribuída (GD)
Alto potencial de energia solar: Capacidade solar do Brasil é comparável com países desérticos (Chile, Australia, Arábia Saudita), tornando-o local privilegiado para energia solar
Crescimento da capacidade instalada: Até 2040, solar e eólica serão 47% da matriz energética do Brasil, com mercado de US$ 11 bi. Em 2022, o Brasil era o 8º em capacidade solar no mundo
Crescimento da geração distribuída: projetos de geração distribuída solar atingiram 27 GW em 2023 e devem crescer para 37 GW até 2031, impulsionados por incentivos financeiros e marco legal favorávelFonte: ANEEL; EPE; CCEE; Enel; CNI; ONS; Thymos Energia; Absolar; Análise Ártica
Dada a perspectiva positiva do mercado, M&As têm sido frequentes nos últimos anos no Brasil (1/2)
Transações selecionadas
Em cada cartão: Alvo em cima, Comprador/Investidor embaixo.
Fonte: S&P Capital IQ; Notícias; Análise Ártica
Dada a perspectiva positiva do mercado, M&As têm sido frequentes nos últimos anos no Brasil (2/2)
Transações selecionadas
Em cada cartão: Alvo em cima, Comprador/Investidor embaixo.
Fonte: S&P Capital IQ; Notícias; Análise Ártica
