Acompanhada por milhões de telespectadores ao redor do globo, a Fórmula 1 é a principal categoria do automobilismo mundial. O que pouca gente sabe é que se trata de uma empresa privada, e que, nas últimas duas décadas, passou pelo controle de dois investidores com perfis de atuação bastante diferentes, mas que, em ambos os casos, foram capazes de gerar bilhões de dólares de valor com o investimento.
Em 2006, a CVC Capital Partners adquiriu o controle da F1 seguindo o playbook tradicional de “leveraged buyouts”: financiamento da aquisição com um alto nível de endividamento e foco na contenção de custos e no pagamento de dividendos para os acionistas. Acredita-se que tenha sido um dos investimentos mais rentáveis da história da CVC até então. A empresa foi vendida para a americana Liberty Media em 2017, por US$ 4,4 bilhões.
A aquisição da F1 pela Liberty Media foi cercada de dúvidas: a categoria enfrentava um declínio de audiência, com baixo interesse dos públicos mais jovens, e as equipes perdiam dinheiro em uma corrida por investimentos em tecnologia cada vez maiores, que superavam as receitas que eram capazes de gerar. Além disso, a empresa possuía mais de US$ 4 bilhões em endividamento, limitando sua capacidade de investimento.
Desde então, a Liberty Media promoveu um completo turnaround operacional e estratégico, levando a Fórmula 1 a um valor de mercado que hoje supera os US$ 20 bilhões.
Nesta pílula, contamos um pouco dessa história fascinante!
Criada em 1950 na Europa, a Fórmula 1 se consolidou como o esporte que une tecnologia de ponta, adrenalina e glamour
A formula 1 foi um dos investimentos mais rentáveis da história da CVC até aquela data
Estima-se que Formula 1 foi um dos investimentos mais rentáveis da CVC Partners
Com foco na distribuição de dividendos, a Fórmula 1 chegou a 2017 com sérias fragilidades no modelo de negócios
A aquisição pela Liberty Media marcou o início de uma transformação estrutural no modelo de negócios da Fórmula 1
- A Liberty Media é um spin-off de uma das maiores empresa de TV a cabo dos EUA nos anos 90, e dona de vários investimentos esportivos
Diversas mudanças para aumentar a atratividade para patrocinadores, ampliar o público e impulsionar a rentabilidade da Fórmula 1 foram implementadas
Forte presença digital
Entrada no streaming, expansão nas redes sociais e fortalecimento da marca pessoal dos pilotos para engajar públicos mais jovens
Expansão do calendário de corridas
Aumento do calendário para em média 24 corridas por temporada
Taxa antidiluição
Taxa obrigatória de entrada para novas equipes, compensando as atuais pela diluição das receitas em razão do aumento de equipes no campeonato
Teto de custos
Limite anual de gastos imposto pela FIA, visando maior equilíbrio competitivo entre as equipes
Verticalização de eventos
The GP de Las Vegas (2023), operado pela F1, permitiu maximizar os retornos econômicos e ampliar o controle sobre parcerias comerciais e a experiência dos fãs
Mudanças mecânicas
Mudanças no design dos carros e nos motores, com foco em maior competitividade, segurança e sustentabilidade
Um dos pilares centrais foi a conquista do mercado americano, o maior consumidor do mundo de esportes
Lançamento da série Drive to Survive, sobre os bastidores das corridas
Debut de corridas nos EUA: Austin, Miami e Las Vegas
Parceria com a ESPN: transmissão gratuita de F1A Fórmula 1 passou a capturar valor não apenas nas pistas, mas em todo o ecossistema cultural que conecta os fãs ao espetáculo
1. Produção de mídia e presença digital
2. Colaborações estratégicas com marcas
3. Popularização dos corredores como figuras culturais
4. Promoção de eventos e experiências de entretenimento
O novo modelo da Fórmula 1 continua impulsionando receitas, valuations e interesse de investidores
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| Equipe | Valuation [23] | Valuation [25] | Receita [25] | |
|---|---|---|---|---|
 | Ferrari | 3,13 | 6,50 | 0,67 |
 | Mercedes | 2,70 | 6,00 | 0,80 |
 | McLaren | 1,56 | 4,40 | 0,61 |
 | Red Bull Racing | 2,42 | 4,35 | 0,62 |
 | Aston Martin | 1,14 | 3,20 | 0,35 |
 | Williams | 0,80 | 2,50 | 0,25 |
 | Alpine | 1,08 | 2,45 | 0,30 |
 | Sauber | 0,91 | 2,40 | 0,24 |
 | Racing Bulls | 0,82 | 2,30 | 0,32 |
 | Haas | 0,71 | 1,50 | 0,15 |
