Black Friday and end-of-year retail: the importance of the 4th quarter in investment decisions

Black Friday, which originated in the US in the 1960s and was introduced in Brazil in 2010, has established itself as one of the country's biggest shopping events. Driven by the growth of e-commerce, it has become a landmark for retail, with a focus on products such as smartphones, clothing, cosmetics, and home appliances. Furthermore, it kicks off the peak sales season, which, along with Christmas, accounts for over 20% of the retail sector's annual revenue.

The outlook for 2024 is promising, with reduced unemployment and increased credit availability, which consequently boosts consumption. With more people employed and greater access to credit, there's a trend toward an increase in demand for goods and services, which should directly benefit retail this holiday season. However, challenges such as high inflation, high interest rates, and economic instability still impact consumer confidence.

The 4th quarter is a period of increased attention for investors, given that on average 50% of retailers' EBITDA tends to be concentrated in this period, making it crucial for determining the results of these companies.

Impulsionada pela força do e-commerce, a Black Friday se tornou um dos maiores eventos de compra no Brasil

A Origem da Black Friday

A Black Friday, surgiu nos EUA na década de 1960, associada ao intenso movimento no comércio após o feriado de Ação de Graças (Thanksgiving day)

Chegou no Brasil em 2010, impulsionada pele aderência das grandes varejistas nacionais

Acelerada pela consolidação do e-commerce como principal meio de comércio varejista, o evento anual de compras ganhou muita força nos últimos anos

g1 ECONOMIA

61% dos brasileiros compram mais pela internet do que em lojas físicas, aponta estudo

Itens com maior procura para 2024

COMPRAS DE MERCADO ROUPAS E ACESSÓRIOS SMARTPHONE PERFUMES E COSMÉTICOS ELETRODOMÉSTICOS MÓVEIS CALÇADOS COMPUTADOR UTILIDADES DOMÉSTICAS ELETRÔNICOS

Fonte: G1; Statista; Globo – Panorama do Consumo 2024.

A Black Friday marca o início da alta temporada do varejo. Somado ao Natal, concentra mais de 20% das vendas do ano

Índice de Volume de Vendas – Varejo Ampliado

(1) Sazonalidade ajustada pelo método multiplicativo.
Fonte: IBGE; Análise Ártica

Apesar da baixa confiança do consumidor, a queda do desemprego e a maior disponibilidade de crédito trazem boas perspectivas para 2024

Emprego

Taxa de Desemprego

%

-14,7%

12,0

14,8

12,6

8,3

7,5

6,4

201920202021202220232024

★ Com menos desempregados, aumenta a tendência ao consumo, consequentemente gerando mais demanda por bens e serviços

Concessão de Crédito

Concessão de Crédito Pessoal

R$ bi

+26,8%

238

270

300

279

268

340

9M199M209M219M229M239M24

★ Mais pessoas usufruindo do benefício do crédito, impulsiona o consumo e por consequência as vendas do varejo

Confiança do Consumidor

Índice de Confiança do Consumidor

%

-7,7%

121,3

111,7

112,0

122,8

133,5

123,2

201920202021202220232024

★ A instabilidade político-econômica, altos juros e inflação ainda são uma barreira significativa à confiança do consumidor

Fonte: IBGE/PNAD; Banco Central do Brasil; Análise Ártica

O investidor de varejo deve ter atenção especial no 4º trimestre. Em média, 50% do EBITDA das varejistas está concentrado neste período

Composição trimestal do EBITDA de quatro grandes varejistas nacionais⁽¹⁾

R$ mi

Enterprise	EBITDA	1T	2T	3T	4T
	1.663	18%	8%	23%	51%
	2.363	12%	33%	14%	42%
	421	-30%	32%	10%	88%
	752	-2%	32%	24%	47%

(1) EBITDA 2022
Source: Companhias; CapitalQ; Análise Ártica.