Com a aproximação do final do ano vamos trazer um overview do mercado de M&A global em 2022 além de trazer algumas perspectivas para 2023.

Mesmo o ano ainda não tendo encerrado, já é possível ter um bom panorama do mercado a partir dos últimos 3 trimestres, quando as atividades de M&A apresentaram um decréscimo tanto no valor agregado das transações como também em quantidade de deals que foram anunciados. Na questão dos valores das transações anunciadas até o final do 3° semestre de 2022 houve um decréscimo de 34% em comparação com o mesmo período de 2021. Já em relação a quantidade de deals esse valor caiu 12%, indo de 42.360 transações para 37.284. De acordo com o S&P, esse desaquecimento no mundo de M&A’s está relacionado com 3 principais fatores: i. A inflação global, e os efeitos indiretos no financiamento de negócios; ii. Volatilidade do mercado; iii. A guerra da Ucrânia.

Ainda assim, foram anunciadas algumas transações de grande valor agregado, sendo as duas principais nos setores de comunicação e tecnologia, com a Microsoft adquirindo a Activision/Blizzard e a VMware sendo adquirida pela Broadcom. O valor somado das duas transações supera os 150 bilhões de dólares.

Já em relação aos setores da economia, tem-se que a setor Industrial e de tecnologia são os dois que lideraram em valor agregado, mas vale destacar a queda de mais de 50% no setor financeiro em ambos os quesitos, com um total de USD 362 Bi nesse ano comparado a USD 723 Bi no mesmo período de 2021.

Por fim, as expectativas para 2023 de acordo, também, com a S&P são de que a queda sofrida nas atividades de M&A em 2022 não vão apresentar uma reviravolta no curto prazo. A combinação de altas taxas de juros e valuations menores sobre o patrimônio das empresas, tende a fazer com que os principais stakeholders tenham maiores dificuldades para realizarem deals. Com a alta nas taxas de juros tem-se um aumento do custo de aquisição de financiamentos, fazendo com que players, como empresas de private equity, saiam dos holofotes das aquisições. E, com menores valuations, leva as empresas a não emitirem novas ações no mercado, dificultando o financiamento para o M&A. Ainda, a previsão de queda da atividade econômica mundial traz um ambiente menos favorável para crescimento, o que ocasiona uma falta de confiança em executivos, fator primordial para realização de novos deals. Tudo isso levando a um cenário sem que haja altas expectativas para o setor de M&A.

As movimentações do mercado de M&A global tiveram uma queda de 34% no valor de transações até o 3º trimestre do ano

Por número de transações ⁽¹⁾

# TransaçõesQ1Q2Q3

31.196

11.464

8.453

11.279

42.360

14.160

14.314

13.886

37.284

13.654

12.141

11.489

202020212022

Por valor de transações ⁽¹⁾

USD BiQ1Q2Q3

1.741

529

316

896

3.571

1.130

1.237

1.205

2.368

823

978

568

202020212022

(1) Transações anunciadas e realizadas até 9 de novembro de 2022
Fonte: Capital IQ

As 10 maiores transações de M&A anunciadas no mundo em 2022

País do Buyer (HQ)	País do Target	Setor	Valor da transação USD Bi
EUA	EUA	Comunicação	79.6
EUA	EUA	Tecnologia	73.0
Itália	Itália	Industrial	63.9
Índia	Índia	Financeiro	61.2
EUA	EUA	Bens de consumo	34.0
Holanda	Suíça	Materiais	20.6
Japão	Japão	Industrial	19.6
EUA	EUA	Tecnologia	19.4
EUA	EUA	Saúde	19.0
EUA	EUA	Tecnologia	17.2