To monitor and share information about the private credit market in Brazil, Ártica's Capital Solutions area prepared a brief quarterly report on the primary and secondary markets in early 2022.
Mercado Primário
O volume de emissões no mercado de capitais atingiu patamares históricos, puxado principalmente pela emissões de debêntures corporativas via ICVM 476
Concentrado no curto prazo (até 5 anos), os principais setores que captaram recursos foram empreendimentos, telecomunicações, logística e energia
Emissões de curto prazo (até 5 anos) – 60% do volume total
| Tipo de instrumento | CDI+ | % CDI | IPCA+ | Pré-fixada | Outros |
|---|---|---|---|---|---|
| CRA | 4,6% | 95,0% | 7,0% | 11,7% | 6,9% |
| Sem rating | 4,6% | 95,0% | 7,0% | 11,7% | 6,9% |
| CRI | 4,5% | 11,1% | 4,5% | ||
| Sem rating | 4,5% | 11,1% | 4,5% | ||
| Debênture | 2,6% | 8,6% | 0,0% | ||
| AAA | 1,4% | ||||
| AA+ | 1,9% | ||||
| AA | 5,5% | ||||
| AA- | 3,1% | ||||
| BBB+ | 11,5% | ||||
| RD | 2,6% | ||||
| Sem rating | 2,6% | 5,7% | 0,0% |
Emissões de longo prazo (acima de 5 anos) – 40% do volume total
| Tipo de instrumento | CDI+ | % CDI | IPCA+ | Pré-fixada | Outros |
|---|---|---|---|---|---|
| CRA | 3,6% | 100,0% | 5,7% | ||
| Sem rating | 3,6% | 100,0% | 5,7% | ||
| CRI | 5,8% | 10,5% | 9,2% | ||
| Sem rating | 5,8% | 10,5% | 9,2% | ||
| Debênture | 2,1% | 7,1% | 9,6% | ||
| AAA | 2,5% | 7,2% | |||
| AA+ | 2,8% | 7,2% | 9,6% | ||
| Sem rating | 2,0% | 7,0% |
| ICVM 476 | ICVM 400 | Total | |
|---|---|---|---|
| CRA | 3 | 4 | 7 |
| CRI | 4 | 1 | 5 |
| Debêntures | 54 | 2 | 56 |
Mercado Secundário
O 1T22 foi marcado pela alta captação líquida dos fundos de renda fixa, com crescimento de 54% de volume de debêntures na carteira em relação aos dois primeiros meses do ano anterior, em linha com o aumento da liquidez observada no mercado secundário
| PL em R$ BI | fev/21 | fev/22 | Var. % |
|---|---|---|---|
| Tít. Públ. Federais | 2.608 | 2.635 | 1% |
| Operação Compromissada | 975 | 1.157 | 19% |
| Renda Variável | 729 | 693 | (5%) |
| Debêntures | 190 | 294 | 54% |
| Letras Financeiras | 212 | 286 | 35% |
| Outros Renda Fixa | 97 | 151 | 56% |
| Títulos Imobiliários | 68 | 85 | 25% |
| CDB/RDB | 73 | 83 | 15% |
| Direitos Creditórios | 41 | 80 | 96% |
| Outros | 87 | 91 | 5% |
| Total | 5.081 | 5.555 | 9% |
Fonte: Anbima; XP; Vórtx; Análise Ártica
