Corporate orphans are subsidiaries or business divisions of multinational companies that are no longer strategic priorities for the “parent company”.
These “corporate orphans” are opportunities for well-positioned investors who can acquire the subsidiary or division at a discounted price and boost its growth and profitability.
Learn about some recent transactions involving large international groups and their “orphan children.”
Como pode surgir uma Corporate Orphan?
Divisão de negócio é criada para oferecer um novo serviço ou produto, mas que deixa de ser prioridade estratégica após o período de teste. Com isso, a divisão deixa de receber investimentos e suporte da “empresa mãe”
Subsidiária é montada ou adquirida a fim de entrar em uma nova região geográfica. Caso a operação local deixe de ser lucrativa, ela pode deixar de receber apoio corporativo
Por que podem ser uma oportunidade de investimento?
Potencial elevado de crescimento, caso seja adquirida por um comprador disposto a investir mais e priorizar o crescimento da subsidiária
Potencial para reestruturação e melhora de margens, conforme um gestor mais presente no dia-a-dia busque estratégias para otimizar estrutura de custos e capital
Valuation potencialmente menor, dado que o ativo já não é considerado estratégico para o atual dono
Grandes conglomerados internacionais protagonizaram vendas de corporate orphans nos últimos anos (1/2)
Enterprise
Empresa mãe
Comprador- Data da operação1: Agosto 2023
- Banco brasileiro vendeu a operação na Argentina para uma instituição financeira local por R$ 250 milhões
- Operação argentina era pouco rentável para o Itaú, não tendo escala e atendendo principalmente exportadoras no país
+40 marcasEnterprise
Empresa mãe
Comprador- Data da operação1: Janeiro 2016
- Conglomerado americano vendeu divisão de eletrodomésticos para empresa chinesa por US$ 5,4 bilhões
- Venda faz parte da estratégia de redução da alavancagem e simplificação da estrutura da GE
Fonte: Valor Econômico; Brazil Journal; G1; Guardian; Análise Ártica.
Grandes conglomerados internacionais protagonizaram vendas de corporate orphans nos últimos anos (2/2)
Enterprise
Empresa mãe
Comprador- Data da operação1: Julho 2015
- Conglomerado americano vende divisão de produtos de beleza para a Coty por US$ 12,5 bilhões
- Venda faz parte da estratégia de desinvestimento da P&G, que buscava simplificar sua estrutura e focar nas divisões com maior crescimento e lucratividade
Empresa mãe
Comprador- Data da operação1: Dezembro 2004
- IBM vende divisão de produção de computadores pessoais para a chinesa Lenovo por US$ 1,75 bilhões
- Após aumento da competição na venda de computadores, IBM optou por focar sua atuação nos segmentos de software e consultoria
Fonte: Valor Econômico; Brazil Journal; G1; Guardian; Análise Ártica.
