Com a aproximação do final do ano vamos trazer um overview do mercado de M&A global em 2022 além de trazer algumas perspectivas para 2023.
Mesmo o ano ainda não tendo encerrado, já é possível ter um bom panorama do mercado a partir dos últimos 3 trimestres, quando as atividades de M&A apresentaram um decréscimo tanto no valor agregado das transações como também em quantidade de deals que foram anunciados. Na questão dos valores das transações anunciadas até o final do 3° semestre de 2022 houve um decréscimo de 34% em comparação com o mesmo período de 2021. Já em relação a quantidade de deals esse valor caiu 12%, indo de 42.360 transações para 37.284. De acordo com o S&P, esse desaquecimento no mundo de M&A’s está relacionado com 3 principais fatores: i. A inflação global, e os efeitos indiretos no financiamento de negócios; ii. Volatilidade do mercado; iii. A guerra da Ucrânia.
Ainda assim, foram anunciadas algumas transações de grande valor agregado, sendo as duas principais nos setores de comunicação e tecnologia, com a Microsoft adquirindo a Activision/Blizzard e a VMware sendo adquirida pela Broadcom. O valor somado das duas transações supera os 150 bilhões de dólares.
Já em relação aos setores da economia, tem-se que a setor Industrial e de tecnologia são os dois que lideraram em valor agregado, mas vale destacar a queda de mais de 50% no setor financeiro em ambos os quesitos, com um total de USD 362 Bi nesse ano comparado a USD 723 Bi no mesmo período de 2021.
Por fim, as expectativas para 2023 de acordo, também, com a S&P são de que a queda sofrida nas atividades de M&A em 2022 não vão apresentar uma reviravolta no curto prazo. A combinação de altas taxas de juros e valuations menores sobre o patrimônio das empresas, tende a fazer com que os principais stakeholders tenham maiores dificuldades para realizarem deals. Com a alta nas taxas de juros tem-se um aumento do custo de aquisição de financiamentos, fazendo com que players, como empresas de private equity, saiam dos holofotes das aquisições. E, com menores valuations, leva as empresas a não emitirem novas ações no mercado, dificultando o financiamento para o M&A. Ainda, a previsão de queda da atividade econômica mundial traz um ambiente menos favorável para crescimento, o que ocasiona uma falta de confiança em executivos, fator primordial para realização de novos deals. Tudo isso levando a um cenário sem que haja altas expectativas para o setor de M&A.
