Realizar a primeira emissão de dívida a mercado pode ser desafiador. A estruturação de um instrumento exige cumprimento de regulamentações específicas e o processo de distribuição pode ser complexo pelo fato da empresa ainda não ser conhecida pelo mercado – muitas vezes aumentando os custos em termos de taxa e exigência de garantias. Outros instrumentos são restritos a empresas com determinado nível de governança – como é o caso das debêntures, que só podem ser emitidas por Sociedades Anônimas.
Com esses desafios em vista, instituições públicas e privadas tem atuado em conjunto para desenvolver o mercado de crédito privado e facilitar seu acesso por parte das empresas. Um desses exemplos, é a regulamentação específica da Nota Comercial, realizada em 2021. Desde então, o volume de emissões de Notas Comerciais têm crescido – e o instrumento se mostra uma opção viável para que as companhias já estreiem no mercado de capitais. Desse modo, as companhias podem se preparar para dar os próximos passos de governança – como se transformar em S.A. para viabilizar a emissão de debêntures e acesso a mercados com maior liquidez – sem perder oportunidades de captação de recursos a custos e prazos interessantes.
