Captação de recursos X Alavancagem

Alguns gestores financeiros se deparam com a necessidade de encontrar alternativas viáveis para levantar recursos sem aumentar a alavancagem financeira de sua empresa. As estratégias utilizadas para obter financiamento ou dinheiro novo sem afetar diretamente covenants financeiros, permitem que as empresas acessem capital sem registrar um aumento significativo no volume de suas dívidas.

Os covenants são cláusulas contratuais que estabelecem restrições e limites financeiros para proteger os credores e garantir a saúde financeira da empresa. Esses covenants podem incluir requisitos relacionados à dívida líquida, índices de alavancagem, cobertura de juros, entre outros.

Dessa forma, existem opções de captação para companhias que estão preocupadas com o cumprimento de covenants financeiros ou desejam preservar sua capacidade de endividamento adicional. As estratégias mais utilizadas ocorrem através de equity, instrumentos alternativos de dívida (FIDC, FII, leasing operacional), captações intercompany e venda de ativos.

Empresas de setores diversos podem acessar o capital necessário para impulsionar seu crescimento e financiar projetos sem comprometer diretamente sua relação de endividamento. No entanto, é válido destacar que embora a captação não impacte diretamente a alavancagem financeira, é importante considerar a capacidade de cumprimento da empresa com suas obrigações e geração de caixa.